2026년 새해 증시의 가장 주목할 섹터는 방산과 조선입니다. 미국의 국방 예산 확대와 글로벌 안보 불안이 맞물리면서 관련 기업들의 주가가 급상승하고 있는 상황입니다. 한화에어로스페이스는 올해 들어 41.3% 상승하며 반도체 업종을 크게 앞질렀습니다. 삼성전자(24.5%)와 SK하이닉스(17.3%)의 상승률과 비교하면 차이가 확연합니다.
미국이 2027 회계연도 국방 예산을 1조 5,000억 달러(약 2,200조 원)로 늘리기로 결정한 것이 이번 상승의 핵심 배경입니다. 기존 예산 대비 50~60% 이상 증가한 규모로, 시장은 즉각 이에 반응했습니다. 단순한 예산 확대 선언을 넘어 실제 집행 단계로 접어들었다는 신호가 투자 심리를 자극한 것입니다. 이미 주요 기업들은 향후 3~4년 치 일감을 확보한 상태입니다.
지정학적 리스크도 상승을 견인하고 있습니다. 미국과 베네수엘라 간 긴장, 그린란드 병합 이슈, 우크라이나 지원 기금 조성, 독일의 전후 최대 규모 국방 조달 계획 등이 세계 안보 불안을 높이고 있습니다. 이러한 환경에서 방산 관련주 대장주들이 글로벌 투자자들의 관심을 받고 있으며, 한화오션과 한화에어로스페이스는 외국인과 기관투자자의 순매수 상위에 올라있습니다.
조선업으로의 확산
흥미로운 점은 이번 상승이 단순히 무기 제조에만 국한되지 않고 조선업까지 확산되고 있다는 것입니다. 미국은 국내 조선소의 낙후된 인프라와 인력 부족으로 함정의 유지와 정비(MRO)조차 제때 처리하지 못하고 있습니다. 이 공백을 세계 최고 수준의 건조 능력과 납기 준수 역량을 갖춘 한국 조선사들이 메우고 있는 상황입니다. 한화오션의 필라델피아 필리조선소 확장 검토는 이러한 기대감이 얼마나 구체화되고 있는지를 보여줍니다.
과거 조선업은 수주를 많이 받아도 저가 수주나 원자재 가격 상승으로 실익이 부족했습니다. 현재는 시장의 공급자 우위가 확실해졌고, 이는 수익성 구조의 근본적인 변화를 의미합니다. 이익의 질 자체가 완전히 달라진 것입니다.
글로벌 밸류에이션 비교
주가가 단기간에 급등한 만큼 지금 진입이 늦은 것 아닐까 우려할 수 있습니다. 하지만 글로벌 경쟁사들과 비교하면 상승 여력이 충분합니다. 독일의 라인메탈과 영국의 BAE시스템즈는 시가총액이 100조 원을 넘지만, 한화에어로스페이스는 아직 60조 원대 수준입니다. 한국 기업들의 납기 경쟁력, 가성비, 검증된 성능을 고려하면 글로벌 시장에서의 재평가는 이제 시작 단계라고 볼 수 있습니다.
투자자별로 보면 개인은 현대차그룹주에 집중하고 있으며(올해 8,107억 원 순매수), 기관과 외국인은 실적이 뒷받침되는 방산주를 선호하고 있습니다. 이는 전문 투자자들이 구조적 변화와 실적 개선을 확신한다는 신호입니다.
투자 시 고려사항
이 시점에서 중요한 것은 옥석 가리기입니다. 단순히 방산 관련주라는 이름만으로 오르는 종목이 아닌, 확실한 수주 계약과 실적 개선이 보장된 기업을 선별해야 합니다. 이제는 막연한 테마 투자의 시대를 벗어나 실적으로 입증하는 단계에 진입했기 때문입니다.
미국의 국방 예산 증액 기조와 지정학적 리스크가 계속되는 한, 관련 기업들의 상승 추세는 상당 기간 지속될 가능성이 높습니다. 이미 주요 업체들의 3~4년 치 수주가 확보되었으니까요. 방산 섹터의 상승은 단순한 차트 움직임을 넘어 글로벌 안보 환경 변화와 한국 기업들의 경쟁력이 만나는 구조적 변화에 기인한 것입니다.